Renta variable: Situación actual y posible evolución

Situación muy complicada en Europa donde casi todos los índices están marcando nuevos mínimos descendentes. Comentaba en post anteriores acerca del selelctivo Alemán DAX30 que presenta en gráfico diario una formación de cambio de tendencia tipo HCH de connotaciones bajistas y que está soportada únicamente por la directriz alcista de muy largo plazo que, por el momento, le impide seguir bajando. El EuroStoxx50 ha roto su línea de tendencia y pone su foco en un débil soporte descendente que puede también romper. Los bancos no lo están pasando bien, si nos fijamos en el Sector recogido en el EuroStoxx600 en su versión Total Return presenta el último mínimo en el zonal 742. Su ruptura a la baja y la formación de otro mínimo por debajo de éste nivel podría confirmar del todo un cambio de tendencia en Europa. 

Ayer estábamos pendientes de los cierres de estados Unidos, como muy bien avisó hacia últimas horas de la sesión nuestro Maestro Pablo Gil para intentar ver si los cierres eran positivos hacia una posible reanudación de la tendencia alcista y camino de nuevo a retesteo de máximos o si por el contrario estamos en una situación más delicada donde podemos asistir a recortes. Hoy, analizamos varios índices, SP500, DowJones30, DowJones Transportes, NYSE Indice global de todas las bolasa Estadounidenses y Russell2000 índice de las compañías de peqeña y mediana capitalziación. Para no liaros con gráficos y zonas os diré que la característica común a todos ellos es que la cotizacion se encuentra en estos momentos en un zonal soporte, bien horiizontal o bien tendencial, una crítica zona de control cuya ruptura con fuerta a la baja puede inducir a recortes,  o bien si deciden rebotar al alza puden retormar el camino alcista, como sería lo más lógico. Por tanto cotizaciones en un zonal crítico en Estados Unidos. Ni que decir tiene que, la ruptura a la baja sería más consistente si rompieran todos estos selectivos y lo hicieran con fuerza. También si deciden rebotar al alza lo deseable sería que rebotaran todos y que lo hiceran con decisión auenque fuese en escalera, cosa que es mucho pedir. En este último caso cabría la posibildiad de que las bosas europeas se vieran arrastradas y se alejaran de las zonas peligrosas en las que se encuentran. Si la ruptura de soportes se efectúa a la baja, ya sabéis: cualquier "estornudo" de Wall Street se traduce en "Gripe" en Europa.   

Nada más por el momento. Recordad nuestro lema de siempre: Operamos lo que vemos, no lo que pensamos. 

Muchas gracias por vuestra atención y un abrazo fuerte para tod@s 

    

Renta Variable: Situación actual y posible evolución

El entorno Macro para esta semana en Europa tenemos publicación de datos de PMI de manufacturas donde las previsiones son de leves descensos, y PMI de servicios con previsiones más estables. Sigue la preocupación sobre el desarrollo de las conversaciones entre Italia y Bruselas, también la Agencia de Rating Moodys emitirá su veredicto sobre la deuda soberana de Italia el próximo viernes, actualmente en Baa3, cercano al bono basura. En Reino Unido la Premier Teresa May está en situación complicada por la desastrosa evolución de las conversaciones del Brexit con la UE. En España la debilidad de la economía es patente, un Gobierno con marcadas políticas contra inverionistas, sonámbulo y apoyado por partidos golpistas y populismos de extrema izquierda no auguran buen pronostico económico. Los grandes fondos e inversores de calado se marcharon,  y por el momento y hasta tanto la situación no se clarifique, no se espera que se planteen volver. El selectivo Español sigue bajista, y los rebotes al alza se deben aprovechar en largos de puro trading y cuando llegue a la más sutil resistencia, cerrar e implementar posiciones cortas.    

En Estados Unidos se pubica el próximo viernes el dato del GDP, resaltando que durante el Q2 la economía estadounidense creció en el entorno del 4.2%. También el FMI pronostica que el impacto de la Guerra Comercial se empiece a notar en 2.019. El Presidente Trump sigue con su verborrea agresiva contra todo ser viviente y no parece que haya avances en las conversaciones con China, al contrario, parece la tensión se mantiene, además anuncia que se retirarará del acuerdo de desarme nuclear que firmó con Rusia en el 1987. Esto agrega tensión añadida entre las dos potencias.   

A nivel técnico Europa no pinta demasiado bien. El Dax30 alemán tiene "casi confirmada" una formación de vuelta del tipo HCH en gráfico D1, si bien parace que por el momento se resite a confirmarla del todo con una ruptura violenta, porque la cotización está luchando con la directriz alcista de muy largo plazo que está justo en la zona de ruptura. En éste punto cabe resaltar un hecho que se ha confirmado a lo largo de todos los tiempos: las tendencias tienen mucha inercia, es mucho más probable que una tendencia continúe a que se invierta, por eso siempre es mucho más recomendable operar figuras de coninuación que no de cambio, y hay que extremar la prudencia en las zonas de control, pero lo que tenemos por ahora es una secuencia de máximos y minimos decrecientes de corto plazo y cualquier rebote al alza se puede aprovechar como siempre para largos con stop ceñido y cuando que llegue a directriz bajista de corto hay que aprovecharla para intentar buscar posicionamientos en corto de puro trading. No pinta mejor el Eurostoxx600 Bancos en su versión total Return que presenta una gran divergencia con el MACD asi como corte bajista en el mismo indicador. El nivel clave es 742 puntos; dejar un mínimo por debajo de este nivel significaría que el activo pasa a ser bajista.   

En Estados Unidos la situación es distinta. El SP500, selectivo director de las bolsas mundiales, sufrió la pasadas semanas una corrección de cierto calado y rebotó al alza hacia el 38,2%-50% del Fibonacci de la fase bajista que terminó en el nivel 2.708 zonal. A la hora de cierre de estas líneas se mantiene rebotando en la directriz alcista de largo plazo que nace a principios de 2.016 donde, de no ver rupturas de calado de esta directriz no sería complicado ver de nuevo rebotes alcistas,  y si consiguiera dejar un mínimo sobre el minimo de la fase bajista de la corrección cabría pensar en una restauración de la confianza y poco a poco tirones alcistas con camino hacia nuevos retesteos de máximos de cara a los próximos dos meses. Si por el cotrario la fase bajista se agudizara y dejara un mínimo relevante por debajo del mínimo 2.708 la cosa pintaría regular, porque entonces tornaría a ser bajista. Ni que decir tiene que este último escenario daría alas a Europa para tomar definitivamente senda bajista.  

En definitiva querid@s seguido@s escenario complicado desde el punto de vista inversor, y divertido a la vez que muy peilgroso para hacer trading de muy corto plazo. Operad con prudencia, poca carga en las operacioens y stop ajustados. En los tiempos que corren, perder poco o nada es ganar y mucho. Y en éstas circunstancias no somos pesimistas, pero tampoco optimistas. Por eso no olivéis nuestro lema de siempre: Operamos lo que vemos, no lo que pensamos. 

Muchas gracias por vuestra atención.

Un  fuerte abrazo 

Renta Variable: Repaso a la situación actual y expectativas de corto medio plazo

Tono optimistra de Powell en cuanto a aceleración de crecimiento en Estados Undidos, una Macro positiva dondeel viernes se publciará al primera estimación del PIB del 2T para el cual se espera crecimeitno en tasa trimestral anualziada del + 4%, confirmando un ciclo expansivo y que atravisesa la economía americana. También tendremos en cuenta que esta semana es intensa en cuanto a presentación de resultados del 2T, en esta semana publican resultados 180 compañías del SP500 y las las 75 compañías que han publicado hasta ahora muestran crecimientos medios en los beneficios por acción del 20,8% cifra muy saludable por lo que desde nuestro punto de vista es Estados Unidos la zona que se erige como de mejores perspetivas de cara a inversiónen activos financieros. Habrá que estar especialmente atentos a los valores de los FAANG es decir compañías con mucho peso en los índices Americanos.

En Europa es la útlima semana antes de la entrada en vigor de la nueva normativa ESMA donde se multiplicará por 5 las garantías de apalancamiento en productos derivados. En cuanto a Macro, PMI e IFO se mantendrán en niveles respetables, mañana tenemos BCE y está claro Que el Sr. Draghi con su clara guidance, apunta a que será reunión de transición. Hemos visto hoy datos Macro saludables ( PMI manufacturas mejores de esperado) peor parece le está afectando en mayor medida todo el conflicto de declaraciones geopolíticas que lleva a cabo la Adminsitración Estadounidense. Crucial será la reunión de mañana entre el Sr. Junker y el Sr. Trump de cara a fijar posiciones y suavizar en lo posible posturas arancelarias. Ya en nuestro Pais, el Selectivo Ibex35 está claramente bajista desde el 9 de julio del pasado año, y por el momento sigue sin presentar buenas vibraciones; Un Selectivo con exagerado peso en el Sector Financiero que se está viendo últimamente más afectado por el aumento de impuestos al Sector.

En UK la negociación sobre el Brexit entre Londres y Bruxelas está parándose y comienzan la verborrea de un hipotético caso de “No-deal-Brexit” es decir que no se sabe con certeza la posición que va a adoptar UK una vez abandone la UE, esto llevaría a un enquistamiento de la situación en ámbas áreas y por tanto habría un aumento de la incertidumbre. En Reino Unido asistiremos a ver la postura del Sr. Carney presidente del BOE en lo referente a próximas subidas de tipos dentro de un posible enquistamiento de las relaciones Bruxelas- Londres unido a la debildiad que ha experimentado la libra en éstos úmtimos meses.

En Japón aparecen rumores sobre que se está debatiendo la posibilidad de reducir el estímulo monetario no convencional que aplica mensualmente el BOJ, esta mantenidendo los tipos en tasas negativas y compras de renta variable a través de ETF. Si esto se confirma el JPY se fortalecería con la consecuente corrección de las bolsas o el caso contrario.

Ya para terminar, comentar que por gentileza de Trends Trackers tod@s l@s seguid@r que lo deseen, pueden dirigirse a nuestro correo electrónico nonodiaz@nonodiaz.com y les realizaremos un anáisis de medio plazo gratuito para dos acciones o dos índices bursátiles.

Recordad que estamos en época de escasos volúmenes de negociación, por lo que los activos a veces presentan movimientos torpes. No olvidéis nuestro lema de siempre: Operamos lo que vemos, no lo que pensamos

Muchas gracias por vuestra atención y un abrazo para tod@s